审慎界定合规边界 以科技构建金融新生态

  “从现在开始到未来很长一段时间将是Fintech（金融科技）发展的第三阶段，我们现在正站在第三阶段的起点上。金融科技是一个新生事物，其未来的发展很大程度上不仅取决于我们的探索，也取决于政府的态度。监管层致力于让监管标准实现与现有体系的恰当融合，同时在让科技进步惠及所有消费者等方面承担起相应的责任。”12月10日，中国银监会上海监管局局长廖岷在“2016金融科技创新峰会”上这样表示。

　　粗放经营的互联网金融时代已经过去，一个新的Fintech时代正在到来。如何在鼓励创新的同时界定合规边界？科技将为金融行业带来怎样的创新力和竞争力？围绕上述问题，12月10日，由金融教育咨询品牌金融城及新金融生态联盟主办的“2016金融科技创新峰会”在北京举行。

　　金融科技：站在第三发展阶段的起点上

　　廖岷表示，Fintech经历了三个比较明显的发展阶段。第一是2008年国际金融危机爆发前的起步阶段，从上世纪90年代开始，包括网上银行、网上支付以及后来的网络借贷，在发达国家市场兴起；第二是2008年后由于互联网技术发展尤其是智能手机普及所带来的发展阶段，在我国最有代表性的是BAT三家公司；第三便是从现在开始到未来的长期阶段，而Fintech现在正站在第三阶段的起点上。

　　不可否认的是，Fintech对金融业的冲击是显著而长期的，其对金融业的商业模式、结构甚至整个价值链都产生了颠覆性影响。但在廖岷看来，在当前有效需求不足、经济增长放缓的大背景下，上述冲击无疑也为传统金融行业带来了新的发展动力。 “Fintech可能是决定中国金融行业未来全球竞争力的一个很重要方面。”廖岷说。

　　美国国际贸易署最新发布的《2016FinTech顶级市场报告》预测，2017年，中国将成为全球第二大规模的金融科技市场，且在支付量级上排名第一。但根据德勤最近发布的报告，从营商环境来看，我国只有上海进入了全球十大Fintech中心，且排名第十位。

　　“以上数据确实反映出了一些问题，值得我们从业人员、政府部门，包括监管部门深思。”廖岷强调，要充分利用Fintech蓬勃发展这一契机，加速金融行业的转型升级。传统金融机构和金融科技公司，无论是开展具体业务还是股权上的合作，对我国金融业的整体发展都是有益的。

　　监管：在整顿与支持间找到平衡

　　近年来，Fintech在我国已呈爆发式增长态势。北京大学互联网金融研究中心编制发布的北京大学数字金融发展指数显示，从2014年1月到2016年3月，该指数近乎每年翻一番。该研究中心主任黄益平认为，这背后有三方面原因：第一是传统金融服务存在缺陷，覆盖面不足；第二是数字技术的高速发展；第三是互联网金融发展初期监管环境相对宽松。

　　尽管行业发展初期相对宽松的环境促进了Fintech的发展，但个中风险也因此被放大。黄益平表示，相关行业最终能否健康发展，既取决于业界的努力，同时也必须加强和改善监管。例如，在当前的数字金融行业中，混业经营已经成为现实，现行的分业监管框架是否能适应等很多问题需要进一步思考。

　　对此，廖岷强调，监管必须在整顿与支持之间找到平衡，既要进行专项治理、剔除害群之马，又要让真正具有创新精神的从业者能够生存发展，“当然这其中还有一些关键环节亟待改进。毕竟只有专项治理中一些比较关键的政策尽快落地，或者给业内比较明确的预期，创业者才知道要不要投身参与、投资者才知道要不要追加投资、企业才知道未来的发展方向。”

　　对于国际Fintech监管的进展，廖岷介绍，首先，G20财长和央行行长成都会议制定了《G20数字普惠金融高级原则》，这对全球各个国家的监管实践都是十分重要的参考；其次，金融稳定理事会（FSB）于今年3月发布了《金融科技的全景描述与分析框架报告》。这意味着在国际层面上已确立了监管的基本原则和初步评估框架，全球各个监管当局有了统一的对话基础。

　　“在监管理念、监管路径、监管规则等方面，我们都还有很大的改进空间。无论是‘监管沙盒’，还是创新加速器，都是当下全球监管部门或者政府部门与业界合作的普遍方式，这些都值得我们借鉴。”廖岷说。

　　财富管理：在金融科技支持下升级

　　改革开放30多年来，我国经济快速发展，居民收入持续增多，由此催生了强烈的财富管理需求。当下，财富管理正成为一种大趋势，机遇与挑战并存。而金融科技也成为了改变未来其发展格局的强大力量。

　　实际上，大众中有相当一部分人并没有意识到财富管理与投资的差异。诺亚财富董事局主席兼CEO汪静波强调，财富管理是综合化服务，追求的是总体最优化；投资则着眼于一定时间内资产获得的回报。必须先将二者明确区分，才能继续谈财富管理的发展。对此，招商银行财富管理部总经理助理王洪栋表示赞同。他认为，投资、资产管理是站在资金的角度，仅处理风险与收益的关系；而财富管理则以客户为中心，丰富性和复杂度要高出许多。

　　在财富管理发展升级过程中，金融科技又能发挥哪些作用？与会嘉宾普遍认为，金融科技除了大数据风控、降低获客成本等方面以外，还从扩大市场、改进服务角度深刻影响财富管理的格局。

　　宜信公司CEO唐宁表示，过去财富管理主要围绕高净值客户展开，这类群体由理财规划师提供服务，而金融科技的发展使得中产阶级、大众富裕阶层享受智能投资顾问的服务成为可能，甚至“小白”群体也能通过互联网理财产品满足一定的需求。蚂蚁金服副总裁、财富事业群总经理黄浩基于蚂蚁聚宝的数据总结了当前互联网理财的几大特征，即增长非常快、用户非常广、用户非常年轻。

　　王洪栋认为，借助金融科技，商业银行理财顾问服务客户的质量和数量都会得到提升，帮助更多的客户享受不论是普通级别、中高端，还是私人银行全面的服务。渣打银行财富管理部董事总经理梁大伟也表示，一方面，大数据的搜集和分析有助于理财规划师了解客户的兴趣和需求所在；另一方面，智能投顾的加入可以使理财顾问的服务半径延长，并为客户提供更符合其需求的理财规划。