科技与金融联姻 中小微企业创新如虎添翼

    “十二五”期间，我国科技与金融结合工作取得长足进展，高新技术产业化投融资环境不断优化，科技金融体系建设稳步推进。特别是最近几年，我国科技部门通过科技型中小企业技术创新基金资助、创业投资参股以及资本市场联合支持等方式，相继为科技型中小企业开辟出以创新基金、信用贷款、科技保险、科技型中小企业集合债券、知识产权质押、天使投资、创业板、“新三板”等为依托的多种融资渠道，并通过不断推进促进科技和金融结合试点工作，形成了以企业为主体的研究开发、成果转化到产业化的金融政策环境和运行体系，初步形成了囊括科技型中小微企业创立及发展等不同阶段的整个创新链的科技金融政策布局。 业内人士分析，在投资放缓、经济结构调整的大背景下，我国传统制造业和周期性行业均面临较大经营压力，转型发展势在必行。而以战略性新兴产业和创新创业型企业为依托的科技金融，无疑将成为对接中国新经济以及新兴市场的重要驱动力，有望成为我国多层次资本市场的下一个风口。
　　政策助推
　　为了深化科技和金融结合，2010年，科技部会同中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会联合发布《关于印发促进科技和金融结合试点实施方案的通知》；2011年正式启动了促进科技和金融结合试点工作，确定中关村国家自主创新示范区、天津市、上海市等16个地区为首批促进科技和金融结合试点地区。
　　2012年8月，国家发改委、科技部、财政部等九部委与北京市政府联合发布《关于中关村国家自主创新示范区建设国家科技金融创新中心的意见》。这是我国首个科技金融领域的国家级指导性文件，《意见》围绕科技企业信用体系、知识产权投融资体系等9个重点领域阐述了中关村建设国家科技金融创新中心的主要任务，就中关村科技金融发展环境、资源聚集规模、科技金融对接机制、资本市场服务效能、辐射带动作用等方面提出了建设规划和阶段目标。
　　“近年来，科技部积极与"一行三会"、财政部、国家税务总局等部门密切合作，推动科技与金融合作。”科技部副部长李萌介绍说，一是开展了科技金融服务体系建设的实践和探索，选择了一批有条件的地方开展科技与金融结合的改革试点。二是实施了科技型中小企业创业投资引导基金和国家科技成果转化引导基金，引导和带动资本和社会投资进入创新创业的领域。三是推动建立以投贷联动为核心的科技金融服务模式，根据不同类别科技型中小企业的风险特点和融资需求开展了有针对性的金融产品创新活动。四是推动多层次资本市场加快发展，形成了由主板、中小企业板、创业板、“新三板”和区域性股权交易中心构成的比较完整的多层次资本市场体系。
　　“当前，大众创业、万众创新的热潮在全国兴起，正在形成稳增长、调结构的新引擎。为更加有效地服务于大众创业、万众创新，科技部火炬中心和深交所联合全国股份转让系统公司、招商银行联合推出了"科技型中小企业成长路线图计划2.0"，目的就是为了充分利用互联网技术，依托大数据的分析使用，打造科技金融深度融合的服务体系，为初创期、成长期和成熟期的科技型企业提供更为个性化、全链条的新型融资服务。”李萌表示。
　　据了解，“路线图计划2.0”自2014年10月启动以来，以路演为抓手，先后在中关村、西安、武汉东湖、深圳等十几个重要的国家高新区举办了中国高新科技企业投融资巡回路演活动，并与多家高新区以及区域股权交易市场展开战略合作，推动路演活动形成常态化。
　　科技部火炬中心主任张志宏表示，“科技型中小企业成长路线图计划”实施以来，在社会各界的大力支持和参与下，较为全面地实现了当初的目标。科技部火炬中心和深圳证券交易所自2014年以来逐步打造中国高新区科技金融信息服务网络平台，初步建立起政府部门、国家高新区、创投机构、银行、证券机构、上市公司和科技型中小企业共同参与的合作机制，形成了线下活动和线上平台相结合的全国性“双创”金融投资服务平台，对科技型中小企业投融资的促进作用已经显现，有效促进了科技与金融的融合。
　　自2013年以来，异军突起的互联网金融发展迅猛，为创新创业的科技型中小企业打开了资本的大门。2015年，经党中央、国务院同意，中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银监会、中国证监会、中国保监会、国家互联网信息办公室联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，鼓励金融创新，促进互联网金融健康发展，明确监管责任，规范市场秩序。《指导意见》指出，互联网金融对促进小微企业发展和扩大就业发挥了现有金融机构难以替代的积极作用，为大众创业、万众创新打开了大门。
　　业内人士认为，《指导意见》的出台是政府希望运用股权众筹包括互联网金融的方法，彻底地解决中小企业融资难问题。中国人民大学法学院副院长杨东表示，从大众创业、万众创新的角度来说，《指导意见》也可以说是促进股权众筹健康发展的指导意见。“《指导意见》将股权众筹定位为多层次资本市场的有机组成部分，用了"有机"这样的概念，我认为非常到位，非常符合当前我国国情。”杨东认为，中国证监会即将出台的《众筹管理办法》对于大众创业、万众创新，对于我国实体经济的发展将是一个有力的保障。
　　对接资本
　　事实上，科技金融与资本市场的深度对接，自2015年下半年以来已表现出愈发明显的趋势。在今年10月举行的全国首届“双创周”上，深交所总经理宋丽萍、全国中小企业股份转让系统公司总经理谢庚齐聚“资本有约——中国创新创业大赛优秀企业融资路演”活动现场，两人的发言更是令众多市场人士眼前一亮。
　　宋丽萍表示，通过路演活动，一批创业能力强、成长性好的企业正在涌现出来，企业的质量越来越好。2014年10月，深交所在总结过去10年金融支持科技发展经验的基础上，在科技部的大力支持和科技部火炬中心的具体指导下，配合科技部火炬中心与全国股转公司、招商银行共同启动了升级版的“科技型中小企业成长路线图计划2.0”，目的就是要充分利用现代信息技术，通过统一的数据平台和路演平台，在政府部门、高新园区、资本市场和金融机构以及第三方专业机构之间实现信息共享、流程互通、功能互补，共同为科技型中小企业搭建综合性的投融资服务平台。未来，深交所将在科技部指导下与社会各方共同努力，充分利用互联网、大数据等手段，进一步发挥资本市场的动员能力和创新能力，努力构建一个要素齐全、平台多样、衔接顺畅的创新创业支持体系。
　　“"新三板"市场作为我国多层次资本市场创新发展的全新实践，构建了有利于中小微企业发展的制度特点和功能优势。当前，"新三板"市场最重要的还是夯实基础。下一步，"新三板"市场将与科技部火炬中心、深交所等各方深化合作，充分发挥各自的资源优势，为科技型中小企业提供优质服务。”谢庚表示。
　　记者了解到，今年以来特别是今年下半年以来，资本市场与科技金融的对接活动越来越频繁，规格亦越来越高：
　　科技部火炬中心与全国股转系统公司共同举办“走进股转系统——中国创新创业大赛优秀企业专场培训会”，近百家在第四届中国创新创业大赛中脱颖而出的优秀企业及20家投资机构参会；
　　科技部火炬中心、深交所、苏州高新区管委会在苏州高新区共同举办“中国高新科技企业投融资巡回路演·苏州站”活动。会上，科技部火炬中心、深交所、苏州高新区签订战略合作协议，共同推进“科技型中小企业成长路线图计划2.0”的落实；三方合作建设的苏南科技金融路演中心正式揭牌；
　　深圳科技金融服务中心、深圳证券信息有限公司，中国高新区科技金融信息服务平台共同举办“深圳国家自主创新示范区科技企业常态化路演”。深圳科技金融服务中心主任朱志伟表示，免费的“现场＋网上”常态化路演活动将以每月一次的频率推出，将深圳的优秀科技型企业推向全国……
　　“在经济发展新常态下，科技金融的内涵和外延日趋拓展，促进科技和金融结合已成为支撑和服务经济发展方式转变和结构调整的重要着力点。”科技部火炬中心副主任杨跃承表示。
　　或成风口
　　事实上，在我国经济结构面临转型升级的时代大背景下，日益澎湃的“双创”大潮和新近出台的“十三五”规划建议，正赋予科技金融以全新的内涵。近日，中国民生银行宣布启动科技金融“启明星”计划，并正式与全国股转系统及西南证券、华融证券等券商机构签署战略合作协议。此举引发广泛关注。
　　记者注意到，作为中国民生银行科技金融发展战略的核心，“启明星”计划主要面向具备创新技术、新商业模式、新兴行业、新锐团队等特征的创新型企业，包括医疗健康、高端装备制造、节能环保、新能源、TMT（科技、媒体、通信）、新材料等行业具备核心技术和新商业模式的企业，旨在通过整合金融服务，为能够“照亮”中国经济结构转型未来的“启明星”科技型中小企业提供全生命周期的整体化融资解决方案，其推出的科技金融创新产品包括“新三板”一站通、新兴板直通车两大主打产品包，同时提供信用贷、定增宝、并购易、质押融、园区贷等五大融资产品。
　　据悉，除了中国民生银行正式启动“启明星”计划外，还有几家商业银行也在积极布局相关业务。“科技金融业务与传统业务有着显著不同的特点，发展科技金融业务不能因循守旧，要在组织形式、管理模式、商业模式上创新，没有创新是死路一条。”中国民生银行相关负责人表示。
　　对此，有业内人士分析，当前，商业银行面临转型，频频联手各类机构发力，抢滩资本市场，由此推动科技金融快马加鞭，“蛋糕”越做越大。未来，科技金融很有可能成为“新三板”市场的下一个风口。”